"En matière de cession d'entreprise,il faut d'abord penser à la plus-value, car l'imposition de la plus-value varie très fortement de 20 à 62%", annonce dès le début du film, Antoine Vergnat, avocat spécialisé en droit fiscal transactionnel du cabinet Mc Dermott Will & Emery. Un film qui a été pensé pour les dirigeants de PME désireux de céder leur entreprise, sur une idée originale de l'agence Peter Franklin.
Si la croissance externe est un outil de transformation du monde de l'entreprise, il s'agit d'en comprendre les rouages et de bien s'entourer : avocat fiscaliste et banque d'affaires (structure qui pilote le processus de vente) travaillent ainsi main dans la main pour conclure les opérations de cession d'un côté et de rachat dans l'autre. "Il est possible de vendre une entreprise sans banque d'affaires, mais c'est un peu comme conduire les yeux bandés, puisque le principal rôle d'une banque d'affaires est justement d'éviter tous les pièges" ajoute Pierpaolo Carpinelli, associé-gérant de TransactionR, du groupe Rothschild et Cie.
« L’élément déterminant est le timing. Vendre n’est pas une stratégie en soi, mais une perspective », notamment pour les investisseurs, indiquait Pierre-Eric Leibovici, co-fondateur de Daphni, lors de la conférence Startup Keynote.
En tant que repreneur, l'acquéreur achète le futur et l'histoire d'une entreprise, il faut donc montrer en quoi le business plan est crédible et miser sur de bonnes perspectives de croissance. "Le chiffre d'affaires, c'est bien, le cash c'est mieux", développe Arnaud Vergnole, associé-gérant d'Advance Capital, dont le métier est de faire en sorte d'accompagner les dirigeants d'entreprise à bien préparer leurs tableaux financiers et construire leur discours devant de potentiels investisseurs.
Le partage de documents et d'informations sensibles se fait au sein d'une Data Room Electronique, emplacement virtuel qui analyse le comportement des potentiels acquéreurs, dans les moindres détails : temps de consultations, information la plus consultée, élément sensible repéré etc. Envie d'en savoir plus à propos de la cession d'entreprise ? Ce film est fait pour vous.
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